[솔루엠 주가 주식분석]어떤 회사? 2023년 상반기 결산. ESL 세계 2위.

솔루엠 주식분석을 위해서는 솔루엠 어떤 회사라는 물음에 답해야 한다. 바이오, 게임 등 특정 분야로 주식투자를 일관했던 투자자들은 얼른 솔루엠에 대한 지식이 없을 수 있다. 2023년 상반기 결산기준으로 ESL 세계 2위인 이 회사와 솔루엠 주가를 알아보자.

솔루엠 어떤 회사?

솔루엠은 2015년 삼성전기에서 분사한 회사다. 디지털모듈(DM) 사업부가 나와서 만든 전자부품 전문 제조 기업이다.

솔루엠이 만드는 것 가운데 우리가 알만한 것은 대형 마트에서 본 가격표시장치인 ESL(Electronic Shelf Label)과 전자 광고판, 충전용 어댑터 정도일 것같다. ESL 점유율 세계 2위 회사이다.

그럼에도 올해 반기에 벌써 1조원 대 매출(사상 최대)을 달성하고, 시가총액도 1조 4402억원(2023년 8월 15일 기준)이나 하는 큰 회사다.

가격표시가 나오기 전까지 ESL은 제 2외국어로서의 영어라는 뜻 하나만 갖고 있었다. 영어가 부족한 국제학교 학생들은 모두 ESL반에 끌려가 보충수업을 받아야 한다. ‘ESL반’이라고 하면 영어 보충반을 의미한다.

그러나 보다 선진문물적인 의미의 ESL, 즉 전자가격표시기는 지금 우리 생활에 깊숙히 파고 들고 있다.

마트 관리자 입장에선 일일히 가격표를 바꿀 필요가 없고, 그 안에 모든 제조정보, 유통정보 등이 있어 관리가 편하다. 소비자 입장에서도 이 가격이 프로모션이 반영된 것인지 아닌지 헷갈리지 않는다.

솔루엠은 ESL 부분 세계 2위이다. 1위는 SES IMAGOTAG이다. 월마트, 테스코 등 아직도 신규 수요가 많아 리서치 업계에서는 향후 5~6년간 ESL 시장은 두자리 수 성장을 거듭할 것으로 예측하고 있다.

솔루엠 역시 단순히 마트뿐만 아니라 GM, 폭스바겐 공장 등과 병원 등으로 수요처를 확대하고 있어 시장은 더욱 커질 전망이다.

솔루엠의 매출은 크게 두 영역에서 나온다. 첫째 전자부품은 파워모듈(TV용 SMPS, 어댑터, 조명용, 서버용, 전기자동차 충전기용)이다. 그리고 3 in 1 보드, 디지털 시그니지, 튜너 등이다.

두번째는 ICT 영역이다. ICT란 IT기술에 C(communication 통신)을 넣은 개념이다. 위에서 언급한 ESL과 IoT제품(사물 인터넷), CE-WiFi 등이다.

두 사업부문이 나란히 크게 성장하고 있으나 영업이익쪽은 확실히 요즘 뜨고 있는 ESL이 있는 ICT 부문이 훨씬 낫다.

제품들은 전부 중국, 인도, 베트남, 멕시코 등의 공장에서 생산하여 전 세계에 내다 판다.

올해 상반기 실적까지 포함된 3년 6개월간의 매출 관련 통계들.

올해 상반기 실적이 또 신기록이다. 이런 추세라면 사상 첫 2조원대 매출이 가능한 2023년이다.

매출을 이끄는 사업 영역이 완전 바뀌었다. ESL이 이끌고 있다. 덕분에 영업이익율이 반기에 8.6%로 개선된 사실을 보라.

연봉과 월봉에서 나타난 주가 바닥은 지난 해 12월이었던 듯하다. 1만6550원대로 최소한 세번의 바닥을 다졌다. 최저가로서 신뢰도를 높아 보인다.

월봉을 보면 올해 들어 매달 꾸준히 상승했다. 7월에 음봉을 보인 것을 제외하곤 계속 올랐다.

주봉을 보면 약 3주전 20주 이동평균선까지 떨어졌지만 곧바로 긴 양봉을 그려내면서 다시 평균선 이상으로 올라섰다.

일봉을 보면 지난 8일의 6.83% 상승의 여파가 4일간 지속됐음을 알 수 있다. 이는 하락 보다는 상승을 위한 힘의 비축으로 보인다. 모두 5일선을 지켜내는 주가다. 솔루엠 주가의 힘이 느껴지는 대목이다.

상반기 말 현재의 수익력이라면 PER이 9.0 수준이다. 업계 평균인 16이나, 종전 자신들의 PER였던 13.4까지는 아직 50%의 상승 여력이 있는 것으로 보인다.