[노바텍 주가 전망]희토류 관련주 말고 자율주행 관련주라고 불러줘.

노바텍 주가 전망을 위해 회사 사업보고서를 보고 깜짝 놀랐다. 영업이익률이 30~40%를 오고 갔다. 여기에 희토류 수출제한에 대비해 중국 공장을 새로 증설했다. 또한 MPS용 차폐자석으로 자동차 전장사업에도 뛰어들어 있었다. 회사 비전에 자율주행이 추가된 것이다.

회사 개요, 노바텍 어떤 회사?

노바텍은 2012년 12월 세계 최초로 차폐자석을 개발한 회사다. 삼성전자에게 설명하자 1분만에 사겠다고 했던 그 제품을 만들었다. 현재까지 국내에서 독점 사업을 영위 중이다.

자석류 업종인데 희토류 관련주라고 되어 있다. 왜 그럴까? 일단 회사의 연혁부터 살펴보자.

이 회사는 2007년 엠플러스라는 상호로 설립됐다. 2018년 현재의 상호 노바텍으로 바꿨다. 2018년 11월 코스닥에 상장했다.

노바텍은 영구 자석을 이용한 응용 자석 사업을 하는 업체이다. 제품의 구성은 차폐(일반) 자석, 심재, MPS로 구성되어 있다. 이들 제품은 모바일용 스마트 커버, 태블릿PC, 웨어러블 다바이스 부품으로 사용된다.

주요 거래처는 국내 대기업과 그 협력업체들이다.

차폐자석이란?

차폐자석은 자력이 필요한 부위에는 집중적으로 자력을 증폭해주고, 자력을 차단할 부위에는 차폐 요크를 적용한 자석이다.

기존에는 자석에 고가의 차페 테이프를 붙여서 사용했기에 공정도 복잡하고 비용도 더 들었다. 게다가 일반 자석을 사용하면 침 사이에서 전자파 장애가 생겨 오작동이 많았다. 차폐자석은 이 문제들을 모두 해결했다.

다음은 2021년 10월 노바텍 오춘택 사장이 한 언론과의 인터뷰에서 한 말이다.

차폐자석을 사용하면 모바일기기를 얇게 만들거나, 더 저렴하게 만들수 있습니다. 이런 차폐자석을 세계 최초로 개발한 곳이 노바텍이지요. 오작동 방지기능뿐만 아니라 자기장의 크기를 증폭시키는 역할을 하기 때문에 IT기기 등에 대해 다양한 성능 구현이 가능하다는 장점이 있어요.” 

MPS란?

MPS(Motor Power System)는 자동차 전자장비 부품으로서, 조향장치의 센서를 보조하는 용도로 사용된다.

2020년 12월부터 고객사에 공급하며 이 사업에 뛰어들었다. 자율주행에 반드시 필요한 시스템인데 2년간 연구 끝에 MPS용 차폐자석을 개발해 판매를 하고 있다.

실제 매출 구성은?

회사의 주력 상품인 Magnet의 매출 비율이 해가 갈수록 낮아지고 있다. 하지만 자석의 매출액 자체는 전년과 엇비슷하거나, 증가하고 있어 걱정할 필요는 없다.

태블릿 케이스 북커버인 ‘심재’의 매출액 자체가 늘면서 매출 내에서 차지하는 비중도 커지고 있는 것이다.

왜 희토류 관련주로 분류되는가?

희토류 관련주로 분류되는 이유는 노바텍은 희토류인 네오디움 자석을 이용해 응용자석 사업을 하고 있기 때문이다. 적용 분야는 태블릿PC가 내부와 북커버에 사용되면서 75~80%를 차지한다. 포더블에 사용되는 스마트폰 역시 비중이 약 10% 정도 된다.

점차 신재생 에너지와 자동차 분야로 확대되어 가고 있다.

게다가 테슬라가 최근 모터에 희토류 대신 페라이트로 소재를 쓸지 고민 중이라는 뉴스가 있었는데, 이는 희토류 구하기도 힘들어서 나오는 고민이다. 하지만 네오디움 자석은 페라이트 보다 성능이 두배 이상 뛰어나다는 평가를 받고 있다.

중국 새 공장 완공으로 희토류 제재 피해.

노바텍은 지난 4월 중국 닝보시에 기존 공장의 4배 능력의 신 공장을 완공했다.

당시 중국은 희토류를 수출금지시켰는데, 목록에는 노바텍이 사용하는 네오디뮴(중국 세계점유율 84%)과 사마륨코발트(90%) 자석블록 등도 포함되어 있었다.

이에 따라 노바텍은 중국의 제재와 관계없이 희토류 자석을 확보할 수 있게 됐다.

노바텍 주가 전망 : 손익계산서, 투자지표

노바텍 주가를 알아보기 위해 이런 매출액 파악 작업을 하는데 진짜 놀랄 일이다. 저 놀라운 영업이익률을 보라. 2020년에는 43.2%를 기록했다.

지난해 24%로 떨어져 가격 협상력이 떨어졌나 싶었지만, 올해 상반기 다시 31.8%를 회복한 것으로 보아 가격 협상력 문제는 아닌듯하다.

올해 1분기에 실적이 좋지 않아 상반기 실적이 저조하다. 1분기는 전통적으로 비수기이고, 전방 산업의 부진이 영향을 미쳤다.

노바텍의 비전

노바텍은 전장 사업과 2차전지 사업에 비전을 갖고 있다.

전장 사업은 현재 진행형이 됐다. 이제 MPS외에 브레이크 시스템(IDB, Integrated Dynamic Brake)에도 납품을 시작하면서 사업을 확장했다.

차량 하나에 MPS는 1개, IDB는 3개 등 총 4개의 제품 탑재가 이뤄지기 때문에 내년에 본격적으로 매출이 확대될 전망이다.

2차전지 사업은 하반기부터 테스트할 예정이다. 2차전지 배러티용 전자석 탈철기(EMF, Electro Magnetic Filter) 제품이 테스트 대상이다.

2, 3개월 테스트를 거쳐 합격하면 내년부터 납품할 것으로 보여 또다른 매출처가 발생하게 된다.

내년에는 ‘노바텍 2차전지 관련주’라는 소식이 들리길 바란다.

노바텍 주가 전망: 기술적 분석

일봉을 보니 사기가 좋은 시기다. 바닥을 확인하고 5일째다(2023년 8월 24일 오후 1시43분 현재 주가 31450원 시가총액 3326억원).

오전에 전체적으로 희토류 관련주가 움직였고, 노바텍은 가장 강한데다 오후장에도 플러스권을 유지하고 있다.

세력의 존재가 확인됐고, 노바텍은 실적, 비전, 테마 등 3박자를 갖추고 있다. 주봉이 조금 애매해서 판단이 안되지만, 월봉과 연봉은 좋다.

노바텍 주가가 5일선, 10일선을 모두 돌파하며 편안하게 앉아 있는 이상 천천히 우상향할 가능성이 높아 보인다. 그리고 언제든 희토류 뉴스가 나오면 큰 시세를 줄 수 있겠다.