국제 은값이 트로이 온스당 35 달러(23일 34.859 달러) 직전에서 좌초해 현재 33.4달러 선까지 밀렸다. 아직 은시세 사상 최고가(49.95달러)는 멀다. 그러나 수년 전부터 국제 은값 전망으로 50달러는 물론이고 100달러, 300달러까지 예측하는 사람들이 있다.
국제 은값의 주요 마일스톤
국제 은값 사상 최고가 : 1980년 1월 17일 49.95 달러(all time high)= 헌터 형제의 투기 작전이 상승 이유 중 하나였다.
실버 목요일 : 블랙 프라이데이, 블랙 먼데이는 한글 표기상 이상하지 않지만 역시 th 발음 때문에 실버 터스데이라고 하면 이상하게 들리는 Silver Thursday이다. 1990년 3월 27일. 은값이 10.80 달러로 폭락한 날이다. 최고가를 경신한 지 불과 2개월 만의 일이다. 은값을 고공행진시켰던 헌터 형제가 마진 콜을 맞추지 못해서 일어났다.
2000년 이후 국제 은값 사상 최고가: 2011년 4월 25일 49.80 달러(2nd highest)=3년간의 은 공급부족으로 야기됐다고 분석된다.
2020년 이후 올해 이전 국제 은시세 최고가 : 2020년 8월 약 30 달러= 코로나 시절 안전자산 추구 결과로 분석된다.
2024년 10월 : 국제 금시세와의 괴리, 미국 달러의 가치 하락, 레거시 언론의 선전과 달리 사실은 공급 부족으로 사료된다.
다음 링크는 은과 금의 관계가 잘 정리된 글이다. 참조하시길 바란다.
https://stockaide.tistory.com/entry/실시간-국제은시세-국제은값-은시세-전망-30년-은-차트-금-차트-비교
금도 공부하고 싶으면 밑의 두 링크를 읽어보시라. 정보가 돈이다. 그리고 필자가 이제 금보다는 은에 신경쓰는 이유이기도 하다.
https://stockaide.tistory.com/entry/연도별-금값-대공황-이후-현대까지-금-역사-1980년-2000년-금시세
https://stockaide.tistory.com/entry/연도별-금값-1792년부터-금-역사-1933년-대공황-금시세
골드 실버 레이시오(금은비, Gold Silver Ratio)
위 첫번째 링크 글에서도 골드 실버 레이시오가 소개되어 있다. 여기서는 골드 실버 레이시오의 주요 이정표만 알아본다.
밑의 사진을 보시라.
저 위의 글들은 구글 검색 맨 상단에서 AI가 찾아 보여주는 화면이다. 정확해서 싣는다. 1792년 미국 주조법이 금과 은 비율을 15대1로 정했었다. 1991년에는 무려 98대1로 금이 고평가, 은은 저평가됐었다.
하지만 현대에는 전기차 등 산업용으로 은이 어마어마하게 수요가 늘었다. 그럼에도 현재 금은비(골드 실버 레이시오)는 여전히 금에 치우친다.
10월 23일 골드 실버 레이시오는 78배 선으로 내려왔었다. 이 글을 쓰고 있는 2024년 10월 29일 오전 9시 현재 다시 81배 중간 선으로 올랐다. 실제 글을 써보면 국내에서도 은보다는 이미 많이 오른 금에 대한 검색이 더 많은 것을 보니 역시 금은 금이다.
아무튼 최근 은이 35달러에 접근한 후 잠시 주춤하자, 골드 실버 레이시오 차트도 엉망이 됐다. 나같은 차티스트(기술적 분석 추종자)들은 차트가 좌우대칭이 될 것으로 보고 금은비가 76배까지는 내려올 줄 알았다. 하지만 이는 대응하면 되는 것이다. 아무튼 지금이 미국 은 광산주식을 살 절호의 기회이긴 하다.
오랫동안 양치기 소년이 되어버린 퍼스트 머제스틱 실버 CEO
이솝 우화에 나오는 ‘양치기 소년’을 알 것으로 믿는다. 우리는 양치기 소년이라고 하면 은유법으로 이미 거짓말을 자주해 신뢰를 잃은 사람 정도의 느낌으로 받아들인다. 영어로는 이 게 한 단어로 없다. 대신 이솝 우화 덕분에 ‘cry wolf’라는 표현은 있다. 도움을 구하지만 거짓말 전력 때문에 도움을 받지 못하는 경우를 함축해서 쓴다.
왜 이말을 하냐면 캐나다 은광회사로서 미국에 상장된 퍼스트 머제스틱 실버라는 시가총액 10위 안에 드는 회사의 CEO 때문이다.
이는 AI도 알 지경이 됐다. 대강 AI도 그의 ‘wolf crying’에 대해 얘기한다. 사진은 보시라.
하지만 저 것은 AI가 일을 못한 결과이기도 하다. 이 회사 CEO는 2016년에 금이 1만 달러에 도달할 경우 은도 1000달러에 닿을 수 있다고 시사한 적도 있다.
위 기사는 인베스팅뉴스닷컴이란 회사에서 지난 9월 17일 과거 기사를 다시 업데이트해서 송고한 것이다.
저 기사에는 키스 노이메이어의 은값 100달러 예측 외에 Silver Stock Investor 운영자 피터 크라우스(Peter Krauth)의 예측도 있다. 그는 대표적인 은값 강세론자로서 2022년 5월에도 은값이 세자리수로 가는데는 수많은 방법이 있다고 했다. 그는 당시 “수많은 연구를 해본 결과 300달러 전망이 여러가지 방법으로 도출된 은값의 궁긍적인 가격”이라고 밝힌 적이 있다.
아무튼 피터 크라우스는 오는 2030년에 국제 은값 300달러를 볼 수도 있다고 올해 시사한 적이 있다. 이게 현실이 된다면 6년 후 현재의 10배이다. 비트코인 보다 차라리 미국 은광석 주식을 사는 게 나을 수도 있다는 말이다. 은이 10배 오르면 은 주식은 30배 오를테니까.
국제 은값 전망-은값 100달러, 은시세 300달러가 가능하려면
나는 은에 관한한 전문가들이 두 사람을 양치기 소년이라고 말할 의도로 ‘cry wolf’라는 말을 꺼내지 않았다. 양치기 소년이 마지막으로는 ‘진실을 말했다’라는 논리를 펼치려는 것도 아니다. 농담 식으로 고장난 시계도 하루에 한번은 맞춘다며 두 사람을 희화화하려는 것도 아니다.
최소한 퍼스트 머제스틱 CEO는 이전에 4개 회사를 운영했고, 지금 이 회사는 자기가 차렸다. 그리고 10년 가까이 현업에 종사하면서 하는 말을 들어보자. 그는 “은이 수요에 비해 공급이 달린다”고 했다.
내가 한국 언론이나 주류 언론에서 줄곳 듣는 얘기는 “중국 경기가 좋지 않아 산업 현장에서 은이 덜 쓰인다.” “전기차 캐즘으로 은이 덜 필요하다”는 것이었다.
국제 은값 전망을 위해서 필요한 2011년 은값에 대한 분석의 글.
위의 사진은 2011년 은가격이 50달러에 육박했을 때의 이유를 2014년 4월 23일 금은 전문 매체인 불리언 볼트에서 기재한 글이다. 제목에 이유가 나와있다. 2011년 4월 국제 은시세는 6개월 전에 비해 2배가 뛰었는데 그 이유는 ‘shortage’라고 나온다. 즉 은의 수요 공급에서 수요가 공급을 능가해 은 부족 사태가 발생해 뛰었다는 얘기가 함축적으로 제목에 반영된다.
그렇다면 현재 상황은 어떻게 될까?
지난 8월 FX스트리트라는 매체는 이르면 내년에 은의 글로벌 재고가 바닥날 수 있다고 경고하고 있다. 이미 3년째 은 부족사태가 벌어지고 있다는 것이다. 이 매체는 지난해 은이 구조적인 부족에 시달리며 1.843억 온스가 부족했고 올해는 그 보다 커진 2.15억 온스가 부족할 것이라고 내다봤다.
실제 INN 뉴스를 보면 이런 기사 내용이 있다. “Analyst firm Metals Focus has pointed out that the silver market is expected to post a substantial deficit in 2024 of 215.3 million ounces, the second highest in over 20 years.”
올해 은 부족은 지난 20년 동안 2번째로 높은 2.153억 온스로 예측된다는 시장 조사 기관의 보도이다.
퍼스트 머제스틱 실버 CEO는 그렇다면 왜 은이 오르지 않는지에 대해서 이런 말을 했다? “촉매제가 필요하다. 엘론 머스크가 은 산업에서 한 자리 한다던지, 월스트리트저널이 헤드라인에 ‘은이 부족하다’라고 보도하던지, 무엇이 됐든 간에 촉매가 필요하다”고 했다.
결론
은이 수요에 비해 부족하게 공급되고 있다. 은 채광업자들은 다 안다. 어쩌면 그들이 적게 공급하고 있는지도 모른다. 왜냐면 그들 상당수는 금도 채굴하는 경우가 많다. 금과 은의 가격이 너무 차이가 난다. 게다가 은은 산업적 수요가 많다. 게다가 무지하게 높은 순도의 은을 필요로 한다. 실제 부족할 것이다.
2011년 은이 부족하다고 2배 뛰었었다. 이번에는 3년 연속 은이 부족하더던데 최소 50달러는 가야되지 않을까 싶다.
국제 은값 전망이 희망적이라면 우리는 무엇을 해야 할까? 안전하게 은 ETF를 투자해 은 상승세 만큼 이익을 낼까? 아니면 미국 은광 주식을 사서 은 상승세의 3배 정도를 먹을까? 전적으로 여러분의 투자 스타일에 달려 있을 것이다.
“이 글을 쓰고 있는 자의 무엇을 믿는다고 돈을 투자해, 난 하지 않을 거야”를 가장 권장한다. 왜냐면 나는 투자 결과에 대해 책임을 지지 않기 때문이다.
다음은 미국 은 광석 관련주 리스트이다.
https://stockaide.tistory.com/entry/미국-은-관련주-미국-증시-시가총액-상위-20종목-은광-보유-기업-주가상승률